Snabba svar Anställningsoptionsplaner Många företag använder personaloptionsplaner för att kompensera, behålla och locka anställda. Dessa planer är avtal mellan ett företag och dess anställda som ger anställda rätt att köpa ett visst antal av bolagets aktier till ett fast pris inom en viss tidsperiod. Det fasta priset kallas ofta bidrags - eller övningspriset. Anställda som erhållit optioner hoppas kunna vinst genom att utnyttja sina möjligheter att köpa aktier till lösenpriset när aktierna handlas till ett pris som är högre än lösenpriset. Företagen uppräkna ibland det pris som alternativen kan utnyttjas. Detta kan till exempel hända när en företags aktiekurs har fallit under det ursprungliga lösenpriset. Företagen uppskattar lösenpriset som ett sätt att behålla sina anställda. Om en tvist uppstår om en anställd har rätt till aktieoption, kommer SEC inte att ingripa. Statlig lag, inte federal lag, omfattar sådana tvister. Om inte erbjudandet kvalificerar för undantag, använder bolag generellt formulär S-8 för att registrera de värdepapper som erbjuds enligt planen. På SECs EDGAR-databasen. Du hittar en företagsformulär S-8, som beskriver planen eller hur du kan få information om planen. Personaloptionsplaner bör inte förväxlas med termen ESOP eller anställningsplaner. vilka är pensionsplaner. Det här är en ganska svår sak att svara, men eftersom du ber om ett genomsnitt. vi kan göra det tillbaka av några vanliga kända siffror om nystart. För det första antar vi att vi försöker beräkna mängden eget kapital efter att alla intjänade och utövar är gjort. Ersättningspaket fördelar faktiskt kapitalet i form av optioner, RSUs, etc., så en anställd kanske inte äger den i form av lager vid någon tidpunkt. Men det verkar som om du bara är intresserad av hur mycket aktiebaserad ersättning (slutliga dollar) en anställd kan göra i slutändan. Det mest användbara numret här är att de flesta Silicon Valley-bolagen avsätter cirka 20 av sitt utestående eget kapital som en optionspool vid serie A-finansiering, från vilken kapitalbidrag görs till anställda. I Facebook039s fall var denna optionspool 10 av utestående eget kapital. Det effektiva numret för närvarande (på grund av andra utspädande händelser) kan vara - 5. Vi kan sedan enkelt dela upp denna pool med antalet nuvarande anställda, vilket är (se Hur många anställda har Facebook) kring 1300 anställda. Det betyder att den genomsnittliga medarbetaren kan sägas ha 0,0078 av företaget. Enligt AktierPost. Facebook beräknas ha 442M fullt utspädda aktier, så den genomsnittliga medarbetaren har 33.990 aktier (442M 0.0078). Om du vidare antar att sekundärmarknaden (igen, let039s tar SharesPost) är en korrekt återspegling av Facebook039s finansiella och sannolikt IPO-pris, är den dominerande stora köpordern på den här sidan för närvarande 60share. Det innebär att den genomsnittliga Facebook-anställda kommer att netto ca 2,04 M före skatt på IPO om nuvarande finansiella behålls. Eftersom aktiepaket faktiskt distribueras på ett ganska ojämnt sätt baserat på hyresdatum, anställningstid och arbetsfunktion, kommer de flesta utbetalningarna inte att klara sig runt detta nummer. Istället ser vi sannolikt en ganska exponentiell fördelning där de tidiga medarbetarna gör mycket mer, och senare gör arbetstagarna mycket mindre. 11.2k Visningar mitten Visa Uppstodsmottagning Inte för reproduktion Innan det blev vanligt att det under de senaste decennierna erbjudits aktieoptioner till ett relativt brett spektrum av anställda, var de flesta nöjda med att få aktieoptioner alls. Nu mer kunniga om ersättning om de är skadade av marknadens nedgång, undrar anställda mer vanligt om de alternativ som erbjuds är konkurrenskraftiga med vad de borde förvänta sig av en arbetsgivare i sin bransch, för en anställd i sin position. Eftersom mer information har blivit tillgänglig om aktieoptionerna och funktionerna, behöver anställda solida uppgifter om optionsoptionsbidrag. Lön har forskat trenderna i högteknologiska företag under dot-com boom. I en uppstart är det inte hur många dess vilken procentandel. Speciellt i högteknologiska startföretag är det viktigare att veta vilken procentandel av bolaget ett aktieoptionsbidrag representerar än att veta hur många aktier du får. Citat fångas upp i siffrorna, säger Keith Fortier, en ersättningskonsulent med Lön. Inom en uppstart är innebörden i procentsatserna. I ett offentligt handlat bolag kan du multiplicera antalet optioner gånger nuvarande aktiekurs, sedan subtrahera antalet aktier gånger inköpspriset för att få en snabb känsla av hur mycket alternativen är värda. I ett yngre företag - där aktier är mindre likvida - är det svårare att beräkna vad dina alternativ är värda, även om de sannolikt kommer att vara värda mer om företaget gör det bra än de alternativ du kan få i ett börsnoterat företag. Om du beräknar vilken procentandel av företaget du äger kan du skapa scenarier för hur mycket dina aktier kan vara värda när företaget växer. Det är därför procentdelen är en viktig statistik. För att beräkna vilken procentandel av bolaget du erbjuds, måste du veta hur många aktier som är utestående. En Löneanvändare kunde förhandla om en extra vecka semester eftersom han frågade sin potentiella arbetsgivare denna fråga. Värdet av ett bolag - även känt som dess marknadsvärde, eller kvotmarknaden - är antalet aktier som är utestående gånger priset per aktie. Ett startföretag kan värderas till 2 miljoner när en tidig anställd går med i företaget, men uppnår ett värde på 20 eller 200 miljoner bara ett år eller två senare. Att veta att det finns 20 miljoner aktier utestående gör det möjligt för en potentiell tillverkningsingenjör att bedöma huruvida ett anställningsbidrag på 7.500 alternativ är rättvist. Vissa företag har ett relativt stort antal utestående aktier så att de kan ge alternativt bidrag som låter bra när det gäller heltal. Men den kunniga kandidaten bör avgöra huruvida bidraget är konkurrenskraftigt i förhållande till andelen av det bolag som aktierna representerar. Ett bidrag på 75.000 aktier i ett företag som har 200 miljoner aktier utestående motsvarar ett bidrag på 7.500 aktier i ett annat identiskt bolag med 20 miljoner aktier utestående. I exemplet ovan motsvarar tillverkningsingenjörernas bidrag 0,038 procent av bolaget. Denna procentandel kan se liten ut, men den innebär ett bidragsbelopp om 750 för aktien om företaget är värd 2 miljoner 7.500 om företaget är värd 20 miljoner och 75.000 om företaget är värd 200 miljoner. Årliga bidrag mot hyreskontrakt i högteknologiska företag Även om optionsoptioner kan användas som incitament, är de vanligaste typerna av optioner bidrag årliga bidrag och anslagstillägg. Ett årligt bidrag återkommer varje år tills planen ändras, medan ett hyreskontrakt är ett engångsbidrag. Vissa företag erbjuder både anslag och årliga bidrag. Dessa planer är vanligtvis föremål för ett uppehållsplan, där en anställd beviljas aktier men förvärvar äganderätten - det vill säga rätten att utöva dem - över tiden. Återkommande årliga bidrag betalas vanligtvis till högre pensionärer och är vanligare i etablerade företag där aktiekursen är högre. Vid uppstart är hyresbidraget betydligt större än något årligt bidrag, och kan vara det enda bidrag som företaget erbjuder först. När ett företag startar är risken högst, och aktiekursen är lägst, så optionerna är mycket högre. Med tiden minskar risken, aktiekursökningarna och antalet aktier som emitteras till nya anställningar är lägre. En bra tumregel, enligt Bill Coleman, vice vd för ersättning vid Lön, är att varje nivå i organisationen borde få hälften av alternativen i tier ovanför den. Till exempel, i ett företag där VD får ett anställningsbidrag på 400 000 aktier, kan alternativt bidrag se ut så här. Tumregel: varje tier får hälften av aktierna i tier ovanför den. Antal aktier Källa: Lön, januari 2000. Tabellerna 1 och 2 visar nyligen bidragsförfaranden bland högteknologiska företag som erbjuder årliga bidrag och anställningsbidrag. Uppgifterna, som kommer från publicerade undersökningar, uttrycks i procent av företaget. För illustrationen uttrycks också bidragen när det gäller antal optioner i ett företag med utestående 20 miljoner aktier. Datasetet innehåller både nystartade och etablerade företag, särskilt företag strax före och strax efter en börsintroduktion. Tabell 1. Årlig aktieoptionsbidrag i den högteknologiska industrin. Årliga bidrag i procent av utestående aktier Optioner baserade på 20 miljoner aktier utestående Top verkställande direktör (2-5) Källa: Lön baserad på data som sammanställts av publicerade undersökningar per januari 2000. Tabell 2. Teckningsoptioner i högteknologi industri. Hyreskontrakt i procent av utestående aktier Optioner baserade på 20 miljoner aktier utestående Senior professionella tjänster 2: a nivå - teknik 2: a nivå - finansiell 2: a nivå - marknadsföring Senior Tech. personal 2: a nivå - prof. svcs. Andra nivån - RampD Assoc. juridisk rådgivare 3: e nivå - ingenjörskurs 3: e nivå - marknadsföring Redovisningschef - inträde Undantaget tekniskt (senior) Undantaget tekniskt (mellanliggande) Undantaget tekniskt (inträde) Undantaget icke-tekniskt (senior) Undantaget icke-tekniskt (mellanliggande) Undantaget icke-tekniskt (inträde) Källa: Lön baserad på data sammanställd från publicerade undersökningar från och med januari 2000. Observera att det är sällsynt att en optionsoptionsbidrag till någon annan än en VD överstiger 1 procent. (Stiftarna behåller vanligen en betydligt större andel av företaget, men deras aktier ingår inte i uppgifterna.) För att ta ett extremt exempel, om 100 anställda beviljades i genomsnitt 1 procent av företaget var det inget kvar för någon annan. Ägarandelar vid en likviditetshändelse Som ett företag förbereder sig för ett initialt offentligt erbjudande, en fusion eller någon annan likviditetshändelse (ett finansiellt ögonblick där aktieägare kan sälja eller likvida sina aktier), förändras ägarstrukturen vanligtvis något. Vid en börsintroduktion införs vanligtvis högprofessionella ledande befattningshavare för att ge ytterligare trovärdighet och ledningsinsikt. quotWall Street, investeringsbanker och finanssektorn som helhet tittar på ledningen när man utvärderar en investeringsmöjlighet, säger Coleman. De som har varit där sedan början är ibland förvånad över att många alternativ kommer att ges ut nära IPO, men de borde förvänta sig det. Trots att det sparar sitt ägande är det gjort för att öka företagets värde genom att locka högsta kaliber av chefer och därigenom förbättra investeringens potential. Kvoten som utformar optionsoptionsplaner förutsätter likviditetshändelser genom att lägga undan stora reserver av optioner för dessa sena arrangemang. Som ett resultat liknar ägarstrukturen hos ett högteknologiskt företag vid en likviditetshändelse som i Tabell 3. Återigen uttrycks siffrorna både i procent av aktierna och antalet aktier i ett företag med utestående 20 miljoner aktier. Uppgifterna kommer från publicerade undersökningar och från analys av S-1-arkiveringar. Tabell 3. Ägarandelar vid en likviditetshändelse i den högteknologiska industrin. Ägarandelar i procent av aktier utestående Ägarskap baserad på 20 miljoner aktier utestående slut del sub createcareerclassfinder (strNarrowCode, strJobTitle) dim strAccpPageName, strHeadPos, strAccpArea få full url och gör det som små bokstäver strAccpPageName Lcase (Request. ServerVariables (SCRIPTNAME)) svar. write strAccpPageName: strAccpPageName få startposition för områdesnamn strHeadPos InStr (1, strAccpPageName, 1) få strAccpArea rätt (strAccpPageName, len (strAccpPageName) - strHeadPos) response. write strAccpPageName: strAccpArea få andra plats för områdets namn strHeadPos InStr (1 , strAccpArea, 1) ta bort strAccpArea kvar (strAccpArea, strHeadPos - 1) response. write strAccpPageName: strAccpArea --------- välj fallet LCase (strAccpArea) fallet om företaget strArea ABU-fallet framstegsforskning strArea ASE-fallet råd strArea ADV fall fördelar strArea BEN fall karriärer strArea CAR fall kompensation strArea COM fall ecm strArea ECM fall företag strA rea case home strArea HP case learning strArea LRN case money strArea MON case lön strArea SAL case selftests strArea SFT fall site search strArea SSE fall smallbiz strArea slut välj dim intNumJobBoards dim arrayJobBanner redim arrayJobBanner (20) response. write chr (13) response. write response skriv. write chr (13) response. write response. write chr (13) response. write intNumJobBanner 3 Response. Write Lär dig mer för att tjäna mer: för jag 0 till intNumJobBanner -1 Response. Write För att hitta relaterade artiklar, föreslår vi dessa sökord för vår sökning artiklar funktion. Nyckelord: startpersonal incitament kompensationsprogram långsiktigt aktieoption ownershipBig IPO, liten utbetalning för många igångsättningspersonal Jeff Sutton ledde företagets IT-team på Box i fyra år, då online-fildelningsföretaget växte från 50 anställda till mer än 1000. Han gick med i Box från IBM och gjorde cirka 95 000 per år för att få den högre lönen som någon med hans årtionde erfarenhet av systemadministration kunde ha gjort så att han kunde samla aktieoptioner, ungefär 21 000 i alla. När boxen blev offentlig i början av 2015 såg Suttonx2019s satsning ut. På deras första dag på New York Stock Exchange hoppade bolagets 14 aktier till 66 procent, till 23,23. Men Sutton, som var föremål för ett anställningsavslutningsavtal, fick vänta 180 dagar innan han kunde betala ut. Däremot hade börsen fallit mer än 20 procent från den höga itx2019s som nu handlas på cirka 13, under det ursprungliga offentliga erbjudandet priset. x201CI trodde att beståndet skulle fortsätta skyrocketing, x201D Sutton säger. x201Det visade sig verkligen inte att great. x201D Letx2019s är tydliga: Sutton vet att det fungerade bra. Han gjorde cirka 350 000 före skatt på sin lådor, mer än tillräckligt för att köpa världens minsta violin. Det var inte så länge, den livsföränderliga fallfallet hex2019d hoppades kunna säkra i utbyte mot fyra av sina främsta Silicon Valley år. x201CItx2019s nästan som att vinna lotteriet för ditt företag att göra en börsintroduktion och göra wellx201D De frustrerade förväntningarna hos de tidiga anställda som Sutton har blivit en vanlig tråd i den senaste teknologinoteringen. Det brukade vara x201Den rika historien hände för personer som gick med i de tidiga dagarna, x201D säger Saar Gur, generell partner vid Charles River Ventures. Nu kan de vara bland de få kvar. Många chefer, tidiga investerare och till och med senare investerare kan utbetalas före rang och fil eller pruta för garantier som hjälper till att säkerställa en bonanza. I en tid då multibillion dollar privata värderingar nästan har blivit normen i teknik kan personaloptionerna visa sig mer värdefulla än någonsin. Det förutsätter emellertid en företagsvärdering av businessx2019 som håller takt med den ofta alltför optimistiska interna. Square, det mobila betalningsbolaget, upprätthöll en webbplats med ett internt stock ticker före dess IPO, vilket visar att det uppskattade priset ständigt ökar med varje ny privat investering. Men när företaget blev offentligt i november prissatte det sina aktier vid 9, långt under det förväntade intervallet. En tidigare anställd säger att den interna tickern satt vid 16 när hon fick sina alternativ förra året och hennes chef berättade för henne att han skulle förvänta sig en post-IPO-hoppa till 50. Per den 16 december handlade Square på omkring 12. Vad som än händer med en IPO, chefer tenderar att hänga på tillräckligt med kapital för att garantera stora utbetalningar när de säljer sina aktier. De flesta tidiga investerare får chansen att sälja alternativ på sekundära marknader före en bolagsx2019s börsintroduktion. Senare investerare kräver alltmer förmånsbehandling, däribland avtal om att om en börsintroduktion överensstämmer med villkoren för deras investering, blir theyx2019ll heliga med motsvarande antal ytterligare aktier. Senast stadium investerare i både Box och Square hade så kallade ratchet-avtal på plats, ytterligare devalverat locked-up personal. När sådana typer av avtal är på plats, finner anställda ofta sina utbetalningar svaga eftersom de är utspädda, säger Clara Sieg, en partner vid Revolution Ventures. Box och Square nekade att kommentera för den här historien. Vanliga anställda är vanligtvis utan meningsfullt ekonomiskt skydd eller till och med en tydlig känsla av vad deras aktiepengar betyder, säger Chris Zaharias, whox2019s arbetade vid startups i ca 20 år och som volontär lär folk om sina egna rättigheter. Alternativet ger ofta donx2019t med information om aktiekurser (rabatter på aktier), förmånsbehandling eller till och med det totala antalet utestående aktier. x201Populationen överskattar i genomsnitt vad de ska göra om cirka 10X, x201D säger han. En anställd hos Jawbone, en tillverkare av fitnessspårningsband, säger att hex2019s inte längre är säker på värdet av sina alternativ med tanke på companyx2019s senaste omgång av uppsägningar och skuldfinansiering. Det ser mindre ut som att Jawbone kommer att kunna bli offentligt vid eller nära sin 3,3 miljarder privata värdering, säger han och det kan välja att vara helt ute av offentliga marknader, vilket gör att alternativen är värdelösa. Jawbone nekade att kommentera. Den nuvarande grödan av alltför optimistiska arbetare påminner Brian Ox2019Malley om sitt yngre själv. Ox2019Malley, en partner i venturefond Accel Partners, var fräsch ute på college vid programstarten startade Bowstreet när dot-com-bubblan sprängde och tog med sig de alternativ som företaget berättade för honom skulle vara värd sex siffror vid IPO. Som många av todayx2019s anställda säger han att han var för upptagen med att räkna med sina pengar för att överväga riskerna. x201Certain grundare tror itx2019s sitt jobb att måla en rosig bild för anställda, x201D säger han. Lyckligtvis fann han en mentor som hjälpte honom att flytta till riskkapital när Bowstreet smullade. Han säger att hex2019s tyckte att det var bättre att vara så tydligt som möjligt med människor om deras potentiella vinst för att undvika stupade förhoppningar senare. Dagens viktigaste affärshistorier. Få Bloombergaposs dagliga nyhetsbrev. Återigen innebär inget av detta att startarbetare är fattiga, även utan att redovisa måltider, gratis tvätt, överflödiga partier och andra förmåner på sina lekplatser. Genomsnittliga ingenjörer vid tidiga startstart gör 127 000 per år, uppskattar rekryterare Riviera Partners. x201CItx2019s en ganska stor sak, om du frågar mig, x201D säger Garrett Remes, en tidig anställd hos Zynga. Remes, nu en frilans grafisk formgivare, gick 2008 iväg från Zyngax2014 och alternativ som så småningom wouldx2019ve varit värda 2 miljonerx2014 till co-found mobilspelare Storm8. Mindre än ett år senare, efter oenigheter med sina grundare, lämnade han det företaget också. Ändå säger han att startlivsstilen x201C var bättre än vad jag var van att, bor i Midwest. x201D Sutton hasnx2019t gavs upp på startvärlden heller. Sedan Box lyckades hex2019s IT för video reklamföretag BrightRoll, senare köpt av Yahoo. och är nu en chef hos Instacart, matleveransstarten. Men hex2019s lite mer jaded. x201CItx2019s nästan som att vinna lotteriet för ditt företag att göra en IPO och bra, x201D säger han. x201CItx2019s definitivt inte något som händer med everybody. x201D Bottom line: När företag misslyckas med att möta förväntningarna när de går offentligt, håller optionshållande anställda mycket av bruntet. (Korrigerar stavning av Chris Zaharias i sjunde stycket.) Innan dess här är det på Bloomberg Terminal.
No comments:
Post a Comment